聚焦甘李药业(603087)集采破局者迈向全球化,GLP-1管线打开估值天花板。根据公司 2025 年年报、2026 年半年度报告及 wind 数据,2025 年归母净利润同比增长 86.05%,2026年第二季度归母净利润同比增长 43.03%、环比增长 116.79%,经营韧性凸显。2026 年上半年国内制剂销量同比增长 6.05%,第二季度国内收入环比增长 61.24%,一定程度上验证集采红利释放的可持续性。报告认为,当前公司正处于集采红利持续释放、国际化战略逐步兑现、创新管线密集收获的三重驱动叠加关键阶段。
聚焦甘李药业(603087)集采破局者迈向全球化,GLP-1管线打开估值天花板。根据公司 2025 年年报、2026 年半年度报告及 wind 数据,2025 年归母净利润同比增长 86.05%,2026年第二季度归母净利润同比增长 43.03%、环比增长 116.79%,经营韧性凸显。2026 年上半年国内制剂销量同比增长 6.05%,第二季度国内收入环比增长 61.24%,一定程度上验证集采红利释放的可持续性。报告认为,当前公司正处于集采红利持续释放、国际化战略逐步兑现、创新管线密集收获的三重驱动叠加关键阶段。
聚焦甘李药业(603087)集采破局者迈向全球化,GLP-1管线打开估值天花板。根据公司 2025 年年报、2026 年半年度报告及 wind 数据,2025 年归母净利润同比增长 86.05%,2026年第二季度归母净利润同比增长 43.03%、环比增长 116.79%,经营韧性凸显。2026 年上半年国内制剂销量同比增长 6.05%,第二季度国内收入环比增长 61.24%,一定程度上验证集采红利释放的可持续性。报告认为,当前公司正处于集采红利持续释放、国际化战略逐步兑现、创新管线密集收获的三重驱动叠加关键阶段。核心数据:根据公司 2025 年年报、2026 年半年度报告及 wind 数据,2025 年归母净利润同比增长 86.05%,2026年第二季度归母净利润同比增长 43.03%、环比增长 116.79%,经营韧性凸显;2026 年上半年国内制剂销量同比增长 6.05%,第二季度国内收入环比增长 61.24%,一定程度上验证集采红利释放的可持续性。
本报告由湘财证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了全球化、甘李药业、集采破局者迈向全球化、GLP等议题。