聚焦关键假设表调整与交流精粹(2026年8月):中报盈利韧性如何?下一个AI爆款赛道在哪?。保险:资产负债新规预计将对险资配置产生深远影响,净投资收益覆盖率这一监管指标影响下高股息或将成为下阶段险资二级权益的重点增配方向;非车险综合治理持续推进,中期视角下头部公司 COR 中枢下行趋势有望延续。报告认为,现房销售制度是房地产发展模式的重大改革,将推动房企从金融模式回归制造业模式;新政后新房供给将显著缩量,但需求有强支撑,推动改善供需关系,进一步强化上海等核心城市房价底部确立;报告认为,2026 年二季度投资压力逐步显现,地方政府项目推进意愿较弱,企业注重自身报表修复,展望未来,以中央为主的“两重”项目、硬科技制造领域有望发力,带动细分领域专业工程投资机会。
聚焦关键假设表调整与交流精粹(2026年8月):中报盈利韧性如何?下一个AI爆款赛道在哪?。保险:资产负债新规预计将对险资配置产生深远影响,净投资收益覆盖率这一监管指标影响下高股息或将成为下阶段险资二级权益的重点增配方向;非车险综合治理持续推进,中期视角下头部公司 COR 中枢下行趋势有望延续。报告认为,现房销售制度是房地产发展模式的重大改革,将推动房企从金融模式回归制造业模式;新政后新房供给将显著缩量,但需求有强支撑,推动改善供需关系,进一步强化上海等核心城市房价底部确立;报告认为,2026 年二季度投资压力逐步显现,地方政府项目推进意愿较弱,企业注重自身报表修复,展望未来,以中央为主的“两重”项目、硬科技制造领域有望发力,带动细分领域专业工程投资机会。
聚焦关键假设表调整与交流精粹(2026年8月):中报盈利韧性如何?下一个AI爆款赛道在哪?。保险:资产负债新规预计将对险资配置产生深远影响,净投资收益覆盖率这一监管指标影响下高股息或将成为下阶段险资二级权益的重点增配方向;非车险综合治理持续推进,中期视角下头部公司 COR 中枢下行趋势有望延续。报告认为,现房销售制度是房地产发展模式的重大改革,将推动房企从金融模式回归制造业模式;新政后新房供给将显著缩量,但需求有强支撑,推动改善供需关系,进一步强化上海等核心城市房价底部确立;报告认为,2026 年二季度投资压力逐步显现,地方政府项目推进意愿较弱,企业注重自身报表修复,展望未来,以中央为主的“两重”项目、硬科技制造领域有望发力,带动细分领域专业工程投资机会。核心数据:受美伊局势反复的影响,油价冲高至 100 美元/桶、而后又震荡回落至 80 美元/桶附近;7 月猪肉零售价环比 2.2%,更多是前期生猪存栏减少的影响,也非天气的影响。
本报告由申万宏源发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了AI、盈利、债券、宏观等议题。