2018方正证券A股隔夜跳空选股因子研究报告｜量化选股策略

报告摘要

方正金工研究发现，A股隔夜涨跌幅绝对值具有显著的负向收益，即“跳空缺口，逢缺必补”。本报告深入剖析隔夜跳空因子，月频调仓10天因子效果最佳，全市场多空年化收益达13%，RankIC为5.67%；中证500上多空年化收益13.04%，RankIC达6%。因子从技术形态和交易行为双重解释，反映短期股价操纵导致的负向Alpha。适合量化投资者、金融工程研究员及A股策略师参考，助力因子投资策略构建。

📋 核心要点(部分)

1. 引言
2. 隔夜跳空因子描述
3. 因子构造
4. 因子解释
5. 因子测试结果