期权策略专题报告之三：基于方向性择时信号的期权买方投资策略｜渤海证券2018

报告摘要

本报告针对期权买方策略在趋势行情中的盈利潜力进行深入分析，通过布林带择时信号识别市场方向，提出买入认购/认沽期权并引入垂直价差组合以优化风险收益。核心发现：长期限实值期权合约买方策略效果更优，引入价差组合后最大回撤从12.88%降至6.81%，但收益上限受限。适合量化研究员、衍生品交易员、金融分析师及期权投资者参考。

📋 核心要点(部分)

1. 理论基础与策略方法
2. 不同期限合约买方策略对比
3. 不同行权价合约买方策略对比
4. 引入牛市认购/熊市认沽价差组合
5. 进一步改进方向