有色金属子行业轮动模型｜渤海证券量化研究专题报告（2018）

报告摘要

本报告通过结合现货价格数据与财务因子，构建有色金属子行业轮动模型，实现相对申万有色金属指数年化超额收益21.80%，夏普比率0.67，月度跑赢概率55.37%。核心亮点：1）创新使用现货价格涨跌状态划分，月度等权配置超额年化15.09%；2）从6大类33个细分指标中筛选出营业收入增长率、换手率、PE、市值杠杆等有效因子；3）多因子组合回测超额收益盈亏比1.41，风险可控。适合量化研究员、有色金属分析师、投资经理及金融工程从业者参考。

📋 核心要点(部分)

1. 引言
2. 有色金属子行业重新划分
3. 跟踪的现货价格数据及使用方法
4. 选择常规因子
5. 组合测试
6. 总结及进一步改进