J.P. 摩根2018美国股票衍生品更新与交易理念｜量化策略｜波动率分析

报告摘要

本报告由摩根大通全球量化与衍生品策略团队撰写，深入剖析2018年7月美国股票衍生品市场动态。核心亮点：1）分析纳斯达克100是否将步罗素2000后尘出现'日本化'波动率压制现象，并建议做空NDX vs 做多RTY长端波动率；2）揭示S&P 500期权Gamma对冲如何产生可预测的日内动量与反转模式；3）预期Q2财报季标普500企业将录得4-5%的超预期盈利增长（同比+25%），但关税风险或致部分公司下调指引；4）提供具体交易建议：买入ITB看涨期权、CAT 1x2看涨价差、LEG看跌期权、AA看涨期权等。适合量化对冲基金、衍生品交易员、投资经理及资产配置者。

📋 核心要点(部分)

1. 纳斯达克100波动率前景
2. 罗素2000结构化产品影响
3. S&P 500 Gamma对冲日内模式
4. Q2财报季展望
5. 交易理念（ITB/CAT/LEG/AA）