本报告从小盘溢价与价值溢价长期存在但短期波动的现象出发，基于估值理论，通过Two-Beta模型将市场收益率拆解为现金流影响与折现率影响两部分，揭示溢价波动根源在于大小盘、价值成长对现金流与折现率敏感度不同。利用ROE与利率趋势变化构建风格轮动策略，历史回测年化收益26.15%，收益回撤比1.0591，2018年以来收益19.01%，回撤仅-1.84%（截至2018年7月）。适合量化投资者、基金经理、金融工程研究员、风格策略开发者及A股投资者，助您深度理解溢价机制并优化风格配置。
本报告从小盘溢价与价值溢价长期存在但短期波动的现象出发，基于估值理论，通过Two-Beta模型将市场收益率拆解为现金流影响与折现率影响两部分，揭示溢价波动根源在于大小盘、价值成长对现金流与折现率敏感度不同。利用ROE与利率趋势变化构建风格轮动策略，历史回测年化收益26.15%，收益回撤比1.0591，2018年以来收益19.01%，回撤仅-1.84%（截至2018年7月）。适合量化投资者、基金经理、金融工程研究员、风格策略开发者及A股投资者，助您深度理解溢价机制并优化风格配置。
本报告从小盘溢价与价值溢价长期存在但短期波动的现象出发，基于估值理论，通过Two-Beta模型将市场收益率拆解为现金流影响与折现率影响两部分，揭示溢价波动根源在于大小盘、价值成长对现金流与折现率敏感度不同。利用ROE与利率趋势变化构建风格轮动策略，历史回测年化收益26.15%，收益回撤比1.0591，2018年以来收益19.01%，回撤仅-1.84%（截至2018年7月）。适合量化投资者、基金经理、金融工程研究员、风格策略开发者及A股投资者，助您深度理解溢价机制并优化风格配置。核心数据:年化收益26.15%;收益回撤比1.0591;2018年以来收益19.01%。
本报告由天风证券发布,发布于 2018 年。
覆盖 2018 年,全文约 21。
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适合量化交易员、金融工程研究员、基金经理、投资策略师等读者参考。
重点分析了金融投资、折现率解析、现金流等议题。