2018Q2国防军工公募基金持仓分析｜四年低位｜主机厂航空产业链

报告摘要

报告显示，2018Q2公募基金军工重仓持股比例降至2.74%，同比下降1.53个百分点，处于四年以来低位。持仓集中度进一步提升，前十重仓股市值占比达71.35%，集中于主机厂及航空产业链，其中中航沈飞加仓市值增幅达162.28%。分级基金净申购，但场内规模占比仅20%，总体影响有限。投资建议指出行业未来两年增长确定，全年利润表逐季好转，预计增长18%左右；军工板块动态估值43倍，处于历史中枢以下，具备向上空间；主逻辑为基本面改善和体制改革推进，首选航空装备产业链。适合机构投资者、公募基金经理、军工行业分析师、投资顾问及研究员参考。

📋 核心要点(部分)

1. 公募基金军工重仓持股比例变化
2. 分级基金净申购及影响
3. 持仓集中度及前十重仓股变动
4. 投资建议