2018年香港/中国保险行业上半年波谷反弹阶段研究报告｜摩根士丹利

摩根士丹利报告显示，2018上半年香港/中国保险行业处于波谷，寿险新业务销售下降超20%，但财险稳定增长。尽管我们将部分个股目标价下调高达42%，但认为估值已触底，基本面改善迹象在2Q显现。核心亮点：①2Q保护型VNB增长预计双位数，全年转正可期；②寿险利润结构改善，margin持续提升；③个股评级分化，推荐中国平安、中国太保等。适合保险行业投资者、策略分析师、基金经理及保险公司高管关注，把握下半年反弹机会。核心数据:目标价下调幅度达42%;1H18寿险新业务销售下降超20%;2Q保护型VNB增长双位数。

本报告由摩根士丹利发布,发布于 2018 年。

覆盖 2018 年,全文约 39。

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适合保险行业分析师、投资者、基金公司、保险公司高管等读者参考。

重点分析了金融投资、摩根士丹利、年香港、保险等议题。