广发证券量化资产配置研究：基于不同宏观经济状态下的资产配置策略（2018）

报告摘要

本报告由广发证券出品，深入分析宏观经济状态对资产配置的影响。核心亮点：1）基于景气度和通胀划分四个宏观经济状态（景气上行+通胀下行等）；2）筛选显著影响资产收益的宏观指标并合成；3）结合BL模型融入主观观点，策略表现优于均值方差策略；4）回测显示各经济状态下组合均获稳定正收益。适合量化投资者、资产配置经理、金融研究员等专业人士阅读。

📋 核心要点(部分)

1. 大类资产配置框架及宏观经济状态
2. 基于单个宏观指标变化趋势的资产配置策略
3. 宏观经济变化趋势与经典模型的结合——BL模型
4. 基于不同宏观经济状态下的资产配置策略