房地产行业：深耕一二线城市及湾区布局开发商研究｜合景泰富远洋集团深度报告

报告摘要

本报告首次覆盖合景泰富（1813 HK）和远洋集团（3377 HK），两家公司均拥有超过80%一二线城市土地储备，并购项目分别占土地补充的86%和67%。产品做工精细，迎合消费升级，利润率提升。大湾区项目占比分别为35%和27%，具备增长动力。目标价HK$10.54和HK$4.92，分别有27%和14%上升空间，给予买入评级。适合关注中国房地产、大湾区开发、并购整合及消费升级主题的投资者。

📋 核心要点(部分)

1. 首次覆盖两家公司
2. 并购为增长动力
3. 产品精细提升利润率
4. 大湾区项目分析
5. 风险提示