成长因子表现更优，盈利能力与质量成焦点 | 兴业证券定量研究2018

报告摘要

基于兴业证券定量模型分析，过去一周成长因子表现强劲（行业中性多空收益2.51%），显著优于价值因子（0.38%），同时质量因子（ROA、ROE、营业利润率、流动比率）集体走强，显示高盈利能力和盈利质量个股受市场追捧。报告详细回顾了六大类风格因子（价值、成长、情绪、反转、交易行为、规模）的表现，指出小盘股出现回撤（多空收益-1.03%）。当前经济处于低增长、低通胀环境，模型超配Earnings Yield、Growth、Leverage因子。适合量化投资者、策略研究员、基金经理等专业群体参考，历史数据回测支持结论，但需注意市场变化风险。

📋 核心要点(部分)

1. 市场回顾
2. 因子表现
3. 本周观点
4. 附表