巴黎银行商品量化策略：短期黄金空头目标达成（2018）

报告摘要

2018年2月，巴黎银行量化模型触发做空黄金信号，当时模型显示黄金高估12.4%，与市场通胀推涨黄金的共识相悖。至今金价已下跌约6.5%，空头目标达成。报告详细回顾了这一策略，并探讨后续中性立场及XAG/XAX相对价值交易。基于三大模型：MarFATM、多因子模型（均聚焦反向策略）和BNPP-TIF（捕捉序列相关），提供独立交易信号。适合大宗商品策略师、量化交易员、黄金投资者及资产配置经理深度参考。

📋 报告目录

1. 模型概述
2. 短期黄金策略回顾
3. 多因子模型信号
4. TIF模型表现
5. 相对价值交易