2018中国银行业研究报告｜瑞信：大型银行储备缓冲提升，估值支撑增强

报告摘要

瑞信最新报告指出，中国大型银行持续增加贷款损失准备金，预计2018年底储备/贷款比率将达3%，为十年来最高水平。受此影响，我们下调大型银行2018-20年盈利预测4-6%，但维持8-9%的拨备前利润增长预期。大型银行受益于净息差改善和相对稳健的贷款增长，净利息收入有望抵消非利息收入挑战。同时，股份制银行正通过零售贷款恢复增长。报告涵盖四大行与股份制银行的财务指标、信用成本及估值分析，适合银行投资者、金融分析师及关注中国银行板块的机构投资者参考。

📋 核心要点(部分)

1. 储备缓冲提升估值支持
2. 大型银行盈利预测调整
3. 股份制银行零售贷款恢复增长