行业轮动系列研究8：预期情绪数据的应用分析-20180420-海通证券

报告摘要

本报告由海通证券金融工程团队出品，深入分析预期情绪数据在行业轮动中的应用。核心发现：下调比例和下调广度构成的调整方向复合因子，多头组合年化超额收益达9.46%，多空年化收益差17%，月胜率67%。更新后的复合因子稳定性更高，与行业次月收益相关系数12.07%，多空收益差月胜率74%，多头组合年化超额13.8%，最大回撤仅2.3%。适合量化研究员、金融工程师、投资经理、策略分析师等专业人士参考。

📋 核心要点(部分)

1. 行业轮动因子来源
2. 分析师关注度和分歧度
3. 盈利调整方向与行业走势
4. 调整幅度因子与行业走势
5. 复合因子效果分析
6. 总结
7. 风险提示