本报告由国泰君安金融工程团队出品，基于基金持仓信息构建衡量基金择时与选股能力的指标。研究发现，仅有13.61%和6.83%的基金具备稳定显著的择时和选股能力，且通过FDA方法识别出超过20%的“运气型”基金。长期来看，筛选优秀基金的核心在于选股能力：具有稳定选股能力的基金年化收益达10.43%，超额收益4.89%，夏普比率与最大回撤均显著优于同类平均；而择时能力贡献有限。报告适用于基金经理、量化研究员、投资者及金融从业者，提供从指标构建到策略落地的完整方法论。
本报告由国泰君安金融工程团队出品，基于基金持仓信息构建衡量基金择时与选股能力的指标。研究发现，仅有13.61%和6.83%的基金具备稳定显著的择时和选股能力，且通过FDA方法识别出超过20%的“运气型”基金。长期来看，筛选优秀基金的核心在于选股能力：具有稳定选股能力的基金年化收益达10.43%，超额收益4.89%，夏普比率与最大回撤均显著优于同类平均；而择时能力贡献有限。报告适用于基金经理、量化研究员、投资者及金融从业者，提供从指标构建到策略落地的完整方法论。
本报告由国泰君安金融工程团队出品，基于基金持仓信息构建衡量基金择时与选股能力的指标。研究发现，仅有13.61%和6.83%的基金具备稳定显著的择时和选股能力，且通过FDA方法识别出超过20%的“运气型”基金。长期来看，筛选优秀基金的核心在于选股能力：具有稳定选股能力的基金年化收益达10.43%，超额收益4.89%，夏普比率与最大回撤均显著优于同类平均；而择时能力贡献有限。报告适用于基金经理、量化研究员、投资者及金融从业者，提供从指标构建到策略落地的完整方法论。核心数据:13.61%基金有稳定择时能力;6.83%基金有稳定选股能力;超20%通过检验的基金是“运气型”。
本报告由国泰君安发布,发布于 2018 年。
覆盖 2018 年,全文约 13。
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适合基金经理、量化研究员、金融投资者、金融工程分析师等读者参考。
重点分析了金融投资、选基策略、选股等议题。