2018摩根士丹利Salesforce研报：MuleSoft赋能数字化转型，目标价上调至178美元

报告摘要

摩根士丹利最新研报将Salesforce目标价从153美元上调至178美元，看好其收购MuleSoft后释放核心系统数据、加速数字化转型的潜力。报告指出，市场共识低估了MuleSoft集成平台与Salesforce云服务（销售、服务、营销）组合带来的增长动能，以及Salesforce并购整合能力的改善。当前股价144.45美元，市盈率128.3倍，2020/2021年EPS预期分别为1.69/2.82美元。本报告详细分析了Salesforce成为企业数字化首选平台的逻辑、财务预测及估值，适合美股投资者、企业服务分析师、SaaS行业研究员及Salesforce股东参考。

📋 核心要点(部分)

1. 评级调整
2. MuleSoft价值分析
3. 数字化转型平台定位
4. 财务预测（2018-2021）
5. 估值与风险