基于经济周期与政策周期的分析：探测美债收益率高点｜浙商证券固收研究

报告摘要

本报告基于美联储加息周期及趋势项与周期项分解，建立10年期美债收益率分析模型，预测2018年底10Y美债收益率升至3.1%-3.3%，2019年前平后低。核心数据：2018年底高点约3.2%、2019年底回落至2.6%-2.8%、2019上半年可能出现10Y与2Y利差倒挂。报告适合投资人、宏观研究员、固收分析师、金融从业者阅读，助您把握美债走势与投资机会。

📋 报告目录

1. 1. 美债分析框架：两个维度（美联储加息周期、趋势项与周期项分解）
2. 2. 预计2018年底10Y美债收益率升至3.1%-3.3%，2019前平后低
3. 3. 2019上半年可能会出现10Y与2Y美债收益率利差倒挂