2018乖离率(BIAS)选股因子研究｜方正证券超越反转的量化策略

报告摘要

本报告由方正证券发布，深入分析基于均线的乖离率(BIAS)因子在A股选股中的表现。传统反转因子仅考虑股价起点与终点，而乖离率因子通过期末价格与均线的偏离程度，捕捉了股价变动路径。测试显示：60日乖离率因子IC均值达5.29%，RankIC为7%，多空年化收益22.1%，年化IR 1.34，最大回撤仅26.62%，显著优于传统反转因子。报告详细阐述因子构造逻辑、回测结果及风险提示，为量化投资者提供高价值超额收益来源。适合量化基金、因子策略开发者、金融工程研究员及选股策略优化者参考。

📋 报告目录

1. 1 引言
2. 2 乖离率因子
3. 2.1 因子的由来
4. 2.2 因子的构造
5. 2.3 因子的解释