上市公司业绩预告信息研究｜因子选股系列之四十二｜东方证券2018

报告摘要

本报告是东方证券《因子选股系列》第四十二篇，深度研究上市公司业绩预告在传统多因子框架下的应用。业绩预告发布时间早于业绩快报和定期报告，覆盖度广，截至2018年6月已有2600多家上市公司发布预告。报告构建基于业绩预告的超预期因子，行业市值中性化后RankIC为0.023，ICIR达2.36，多空组合年化收益7.8%，最大回撤仅-3.54%。进一步对EP_TTM、ROE、SUE0和SUE1因子进行改进，引入业绩预告后选股效果显著提升，SUE0(含预告)在剔除常规超预期因子后仍保持RankIC 0.2、ICIR 2.4。适合量化策略研究员、基金经理、金融工程从业者及对A股因子投资感兴趣的投资者参考。

📋 报告目录

1. 1、业绩预告历史情况说明
2. 2、基于业绩预告的超预期因子
3. 因子改进方法
4. 风险提示