2018海外策略研究：缓步慢行，在风险的十字路口｜国泰君安中国权益市场风险分析

报告摘要

2018年正值中美经济金融周期错配、全球化趋势受阻之际，中国权益市场（尤其香港）成为多维风险的交汇口。报告深入分析四大核心风险：贬值预期升/回报预期降、高杠杆进退两难、贸易战疑云未消、全球宏观风险升温。作者指出市场风险溢价仍显不足，低估值+高风险溢价状态将持续。适合海外投资机构、策略研究员、基金经理及资产管理者，帮助理解当前市场主要矛盾并制定应对策略。

📋 报告目录

1. 风险的交汇口：汇率贬值/高杠杆/贸易战/头部经济放缓
2. 贬值预期升/回报预期降
3. 杠杆越高越进退两难
4. 贸易战疑云未消
5. 全球宏观风险升温