2018年8月多因子跟踪月报：估值因子转机，盈利因子回调 | 中信建投

报告摘要

2018年7月多因子组合多空收益差达1.27%，自2016年以来累计收益23.65%，最大回撤仅-0.23%。本月估值因子迎来转机，盈利因子回调明显，成长因子持续稳定。ROA增长率、ROE增长率、毛利率增长率、净利率增长率、每股收益增长率等因子在IC系数和多空收益中表现突出。8月建议重点关注每股收益增长率、PB、PE、换手率、反转因子、波动率等。适合金融工程研究员、量化投资者、基金经理及证券分析师参考，把握因子轮动节奏。

📋 核心要点(部分)

1. 当月因子表现
2. 因子IC近三个月表现
3. 因子分组IC表现
4. 历史表现回顾
5. 最新因子配置建议