巴克莱-美国大型银行业2018年Q2每股收益评论与展望｜盈利超预期、净利息收入与信贷质量分析

报告摘要

本报告由巴克莱发布，覆盖21家美国大型银行，2018年Q2盈利超预期率达90%（19家beat），净利息收入与信贷质量持续优于预期。核心亮点：1）净利息收入/利润率高于共识，仅3家不及预期；2）贷款损失拨备全面低于预期，中位数低于市场16%；3）费用收入略低，支出趋势分化；4）ROTCE、ROA、不良资产率等指标均达危机后最佳；5）Q2后2018下半年及2019年EPS预期上调1%。适合银行业分析师、基金经理、策略研究员、金融投资者及行业高管参考，用于把握美国大型银行盈利趋势与估值驱动因素。

📋 核心要点(部分)

1. 2Q18 EPS评论
2. 净利息收入与利润率分析
3. 信贷质量与拨备趋势
4. 费用收入与支出
5. 盈利能力指标（ROTCE/ROA）
6. 2018下半年及2019年预期调整