2018中国铁塔深度报告｜业务拆解与估值分析

2018-08金融投资25📊 方正证券免费

📄 文件全名: 《通信行业铁塔深度报告之二：详细业务拆解及估值分析-方正证券》
🎯 适合读者: 通信行业投资者券商研究员基金管理人基础设施投资机构
📊 核心数据: 2018年EBITDA 441亿
EV/EBITDA 10倍
港股市值2800亿
租约期限5-10年
🏷️ 核心议题: #金融投资#业务拆解#铁塔#估值

📦 本报告属于月份合集

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报告摘要

本报告深度拆解中国铁塔业务模式与估值逻辑。铁塔公司凭借5-10年不可撤销长期租约、极低坏账率，现金流稳定；共享率持续提升驱动单塔租金收入和ROI增长。报告基于全球铁塔估值体系，给予10倍EV/EBITDA（国际市场约20倍），预计2018年EBITDA 441亿元，对应市值2400亿元，港股市值2800亿元。适合通信行业投资者、券商研究员、基金管理人及基础设施投资机构，助您把握铁塔资产定价核心与5G投资机遇。

📋 核心要点(部分)

中国铁塔概况及业务情况
中国铁塔定价及成本分析
中国铁塔估值分析

2018中国铁塔深度报告｜业务拆解与估值分析

报告维度

报告摘要

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