2018中国铁塔深度报告｜业务拆解与估值分析
本报告深度拆解中国铁塔业务模式与估值逻辑。铁塔公司凭借5-10年不可撤销长期租约、极低坏账率，现金流稳定；共享率持续提升驱动单塔租金收入和ROI增长。报告基于全球铁塔估值体系，给予10倍EV/EBITDA（国际市场约20倍），预计2018年EBITDA 441亿元，对应市值2400亿元，港股市值2800亿元。适合通信行业投资者、券商研究员、基金管理人及基础设施投资机构，助您把握铁塔资产定价核心与5G投资机遇。
报告摘要
本报告深度拆解中国铁塔业务模式与估值逻辑。铁塔公司凭借5-10年不可撤销长期租约、极低坏账率，现金流稳定；共享率持续提升驱动单塔租金收入和ROI增长。报告基于全球铁塔估值体系，给予10倍EV/EBITDA（国际市场约20倍），预计2018年EBITDA 441亿元，对应市值2400亿元，港股市值2800亿元。适合通信行业投资者、券商研究员、基金管理人及基础设施投资机构，助您把握铁塔资产定价核心与5G投资机遇。
核心要点
- 中国铁塔概况及业务情况
- 中国铁塔定价及成本分析
- 中国铁塔估值分析
报告信息
- 文件全名
- 《通信行业铁塔深度报告之二：详细业务拆解及估值分析-方正证券》
- 适合读者
- 核心数据
- 2018年EBITDA 441亿
- EV/EBITDA 10倍
- 港股市值2800亿
- 租约期限5-10年
- 核心议题
常见问题
《2018中国铁塔深度报告｜业务拆解与估值分析》主要包含哪些内容?
本报告深度拆解中国铁塔业务模式与估值逻辑。铁塔公司凭借5-10年不可撤销长期租约、极低坏账率，现金流稳定；共享率持续提升驱动单塔租金收入和ROI增长。报告基于全球铁塔估值体系，给予10倍EV/EBITDA（国际市场约20倍），预计2018年EBITDA 441亿元，对应市值2400亿元，港股市值2800亿元。适合通信行业投资者、券商研究员、基金管理人及基础设施投资机构，助您把握铁塔资产定价核心与5G投资机遇。核心数据:2018年EBITDA 441亿;EV/EBITDA 10倍;港股市值2800亿。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由方正证券发布,发布于 2018 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2018 年,全文约 25。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合通信行业投资者、券商研究员、基金管理人、基础设施投资机构等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了金融投资、业务拆解、铁塔、估值等议题。
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