2018年7月兴证固收行业利差跟踪｜拐点中信用溢价如何反映？

2018-08金融投资11📊 兴业证券免费

📄 文件全名: 《7月兴证固收行业利差跟踪：拐点之中，信用溢价如何反映？-兴业证券》
🎯 适合读者: 固定收益投资者信用研究员债券交易员投资经理
📊 核心数据: 六成AAA行业利差下行
AA+行业利差整体上行
AA走阔幅度高于中高等级
强周期行业利差多数走阔
城投高等级利差受益政策下行
🏷️ 核心议题: #金融投资#月兴证固收#利差跟踪

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报告摘要

2018年7月，信用债市场处于拐点，信用溢价如何反映？本报告由兴业证券固收团队撰写，深度分析AAA至AA等级行业利差走势。核心发现：AAA级六成行业利差下行，但商业贸易、食品饮料、城投上行；AA+级整体走阔，有色金属、轻工制造、化工幅度最大；AA级走阔幅度高于中高等级，农林牧渔、采掘、钢铁居前。强周期行业利差多数走阔，受负债和再融资压力驱动；地产行业等级分化加大，AAA窄幅波动，AA大幅走阔；城投利差受政策影响分化，高等级受益于政策利好下行，低等级持续上行。适合固定收益投资者、信用研究员、债券交易员及投资经理，帮助把握信用利差变化趋势和城投风险。

📋 核心要点(部分)

同等级不同行业利差跟踪
同行业不同等级的利差跟踪
城投行业利差跟踪

2018年7月兴证固收行业利差跟踪｜拐点中信用溢价如何反映？

报告维度

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📋 核心要点(部分)

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