2018麦格理外国人投资A股指南｜Alpha模型选股与行业策略

报告摘要

本报告由麦格理研究发布，为外国人投资中国A股市场提供系统性的选股框架。核心亮点：1）麦格理多因子Alpha模型过去10年实现17%的年化多空回报，为主动选股提供量化支撑；2）发现消费、工业等板块具备更高的个股分散度（idiosyncratic stock moves），更适合选股策略，而能源和金融板块同涨同跌；3）分析师情绪（EPS修正）自2003年以来是股票回报的强驱动因素，优于推荐修正信号；4）低风险策略在金融危机后表现尤其突出。报告还重点推荐了贵州茅台、五粮液、中国国旅、格力电器、上海机场等Alpha得分最高的股票。适合外资投资经理、量化研究员、对冲基金及关注A股市场的策略分析师。

📋 核心要点(部分)

1. 中国A股市场概览
2. Alpha模型选股策略
3. 行业聚焦（消费、工业等）
4. 分析师情绪与低风险策略
5. 重点股票推荐