2018年摩根士丹利可口可乐欧洲合作伙伴(CCE)增持评级分析报告

报告摘要

摩根士丹利于2018年8月重申对可口可乐欧洲合作伙伴（CCE）的增持评级，目标价€41，当前股价€37.02，潜在上行空间10.7%。报告基于三大核心看点：1）FY18 EPS存在上调空间，受上半年超预期、下半年同比基数降低及7-8月强劲开局支撑；2）底层趋势健康，英国与德国二季度表现亮眼，法国与伊比利亚弱势被定性为暂时性；3）公司具备战略期权价值，如定价权及潜在并购。报告还覆盖欧洲各区扫描数据分析、管理层会议纪要及估值模型。适合股票投资者、机构买方分析师、食品饮料行业研究员及可口可乐链条关注者决策参考。

📋 报告目录

1. 投资论点与评级重申
2. 管理层会议三大关键要点
3. EPS预期与区域业绩拆解
4. 英国/德国/法国/伊比利亚市场分析
5. 估值与目标价推导