银行业深度研究报告：四大行客户结构优势与2018年展望｜华创证券

报告摘要

本报告深入分析四大行（工、农、中、建）在2017年的客户结构优势如何决胜负债端，并展望2018年业绩。核心发现：大行存款增速平稳，受益于基建投资放量、非标清理及资金面收紧；信用风险真实下降，不良率、关注率等指标改善，但拨备覆盖率逆周期上调；2018年盈利增速有望回升至两位数。报告还探讨了手续费收入减速、科技投入、资本充足率等议题。适合银行从业者、金融分析师、投资者及行业研究员阅读，为理解大行相对中小银行的竞争优势提供数据支撑。

📋 核心要点(部分)

1. 一、四大行的利息收入增速反转
2. 二、四大行手续费收入减速
3. 三、信用风险真实下降，存在逆周期调节迹象
4. 四、积极拥抱科技，降低成本
5. 五、资本充足率提升，再融资压力不大
6. 六、展望：2018业绩无忧，景气下半场
7. 七、风险提示