美债收益率倒挂前后的资产表现｜天风证券宏观报告2018

本报告由天风证券于2018年发布，深入分析过去30年美债收益率倒挂前、中、后的大类资产走势。当前全球经济格局类似1999-2000年，新兴市场复苏初期，发达国家过热或后周期。参照2000年，美股表现将优于欧股、日股，新兴市场反弹偏弱；基本面驱动10年期美债利率向上，美元指数因流动性收紧而上行；黄金弱势，工业金属有限，石油独立行情。预计美债2019上半年倒挂，美国经济2020年中衰退。适合宏观投资者、资产配置经理、经济研究员。核心数据:四次倒挂历时2-17个月;倒挂结束3-6个月后衰退;S&P500在1988-1990倒挂期间涨23.3%。

本报告由天风证券发布,发布于 2018 年。

覆盖 2018 年,全文约 12。

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适合宏观投资者、资产配置经理、经济研究员、金融从业者等读者参考。

重点分析了金融投资、资产表现等议题。