兴业证券质量因子研究：港股选股有效性分析（2018）

报告摘要

随着陆港通推进，港股量化投资需求激增。本报告构建31个质量因子，测试发现12个因子在港股选股效果显著，优于A股。其中CFROA_TTM因子表现突出：IC为0.034，多空组合年化收益11.3%，夏普率1.12，最大回撤仅15.8%。OCF2CurDebt因子在多空组合中年化收益高达28.8%。研究覆盖不同行业，在信息技术、可选消费等行业选股有效性极强。适合量化研究员、基金经理、港股投资者及金融分析师参考。

📋 核心要点(部分)

1. 引言
2. 港股数据库构建及因子测试流程
3. 质量因子测试
4. 质量因子在A股及港股中差异对比分析
5. 质量因子在不同行业选股有效性测试