2018爱建证券量化资产配置报告：商业周期中的行业轮动择时策略

报告摘要

本报告基于Hodrick-Prescott模型，将商业周期划分为早期、中期、后期和衰退四个阶段，系统分析各阶段经济活动、信用、货币政策及行业表现差异。核心发现：通过量化择时策略，在权益市场中动态配置周期性与非周期性行业，策略表现显著优于沪深300指数。报告详细阐述了中证全指行业指数在不同周期的回报率、行业间相关性及轮动规律，并提供了样本外验证结果。适合量化投资研究员、资产配置经理、FOF投资者及关注行业轮动的交易员参考。

📋 报告目录

1. 简介
2. 商业周期
3. 周期阶段的特征
4. 美国权益市场对周期的表现
5. 中证全指的表现
6. 行业间的相关性
7. 商业周期中的行业轮动
8. 样本外验证结果
9. 总结