基本面量化视角下的食品饮料行业选股研究｜天风证券金工专题报告(2018)

报告摘要

本报告基于天风证券金工团队的基本面量化框架，聚焦食品饮料行业选股策略。报告指出，食品饮料行业具有寡头垄断特征，龙头享受集中度红利。通过构建包含预收账款变化率、单季度应收账款周转率、存货周转率等基本面指标的量化模型，组合年化超额收益从8.91%提升至12.39%，且各年收益更均衡。报告详细分析了行业因子检验结果，如ROE、FEPTTM、SUE等因子显著，技术因子ILLIQ、TURNOVER1M等也表现突出。适合量化研究员、FOF投资经理、食品饮料行业分析师及对基本面量化选股感兴趣的投资者参考。

📋 报告目录

1. 食品饮料行业概况
2. 行业特征与公司研究逻辑
3. 基本面逻辑的量化实现
4. 食品饮料行业因子检验
5. 食品饮料行业选股实证