期权波动率交易策略报告｜基于波动率指数的期权交易｜中信期货2018

报告摘要

本报告由中信期货量化团队撰写，系统解析基于波动率指数的期权波动率交易策略。核心策略回测显示：波动率反转策略总收益65.77%，年化19.98%；加入波动率差指标后优化策略总收益高达319.26%，年化96.55%，最大回撤仅33.04%，收益风险比2.29。趋势跟踪及反转组合策略总收益219.79%，年化66.52%，最大回撤13.28%，收益风险比2.33。报告详细对比历史波动率与隐含波动率，并构建波动率指数，适合期权投资者、量化交易员、金融研究员及风险管理师深入理解波动率交易逻辑与实战应用。

📋 报告目录

1. 专题摘要
2. 一、期权波动率
3. （一）历史波动率
4. （二）隐含波动率
5. （三）隐含波动率与历史波动率关系
6. （四）期权波动率指数
7. 基于波动率指数的期权波动率交易策略