本报告由国泰君安金融工程团队出品，创新性地提出基于风险模糊度的选股因子（VoV）。利用高频5分钟价格数据构造日内波动率的日间波动率，发现VoV因子与未来收益率持续负相关：未剔除行业风格时IC为-0.06，ICIR为-2.5；剔除后IC为-0.04，ICIR提升至-2.81。VoV纯因子年化收益5.08%，夏普比率2.25，月最大回撤仅1.28%。高VoV组合年化超额收益-16.4%，信息比率2.98，稳定跑输；低VoV创业板组合超额收益20.3%，信息比率2.02，月胜率63%。因子与传统量价相关性低，为量化选股提供全新视角。适合量化研究员、基金经理、投资分析师及股票投资者参考。
本报告由国泰君安金融工程团队出品，创新性地提出基于风险模糊度的选股因子（VoV）。利用高频5分钟价格数据构造日内波动率的日间波动率，发现VoV因子与未来收益率持续负相关：未剔除行业风格时IC为-0.06，ICIR为-2.5；剔除后IC为-0.04，ICIR提升至-2.81。VoV纯因子年化收益5.08%，夏普比率2.25，月最大回撤仅1.28%。高VoV组合年化超额收益-16.4%，信息比率2.98，稳定跑输；低VoV创业板组合超额收益20.3%，信息比率2.02，月胜率63%。因子与传统量价相关性低，为量化选股提供全新视角。适合量化研究员、基金经理、投资分析师及股票投资者参考。
本报告由国泰君安金融工程团队出品，创新性地提出基于风险模糊度的选股因子（VoV）。利用高频5分钟价格数据构造日内波动率的日间波动率，发现VoV因子与未来收益率持续负相关：未剔除行业风格时IC为-0.06，ICIR为-2.5；剔除后IC为-0.04，ICIR提升至-2.81。VoV纯因子年化收益5.08%，夏普比率2.25，月最大回撤仅1.28%。高VoV组合年化超额收益-16.4%，信息比率2.98，稳定跑输；低VoV创业板组合超额收益20.3%，信息比率2.02，月胜率63%。因子与传统量价相关性低，为量化选股提供全新视角。适合量化研究员、基金经理、投资分析师及股票投资者参考。核心数据:IC为-0.06;ICIR为-2.5;纯因子年化收益率5.08%。
本报告由国泰君安发布,发布于 2018 年。
覆盖 2018 年,全文约 14。
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适合量化研究员、金融工程师、基金经理、投资分析师等读者参考。
重点分析了金融投资、风险模糊度、选股策略等议题。