投资时钟与大类资产配置：经典理论与实证检验｜方正证券2017
本报告系统梳理了投资时钟理论的演进，从1937年最早的投资时钟到美林投资时钟，并基于1971-2016年美国数据检验其有效性。核心发现：衰退期债券年化收益10.57%，复苏期股票19.43%，过热期大宗商品16.8%，滞胀期现金6.42%。同时指出2008年后宽松货币政策导致股债双牛，但美林时钟逻辑未失效。适合宏观策略研究员、资产配置经理、基金经理、金融分析师及投资爱好者阅读。
报告摘要
本报告系统梳理了投资时钟理论的演进，从1937年最早的投资时钟到美林投资时钟，并基于1971-2016年美国数据检验其有效性。核心发现：衰退期债券年化收益10.57%，复苏期股票19.43%，过热期大宗商品16.8%，滞胀期现金6.42%。同时指出2008年后宽松货币政策导致股债双牛，但美林时钟逻辑未失效。适合宏观策略研究员、资产配置经理、基金经理、金融分析师及投资爱好者阅读。
核心要点
- 投资时钟的研究进展
- 美林投资时钟如何运行
- 检验美林投资时钟的有效性
- 美林投资时钟在日本作用有限
- 美林投资时钟失效了吗
报告信息
- 文件全名
- 《大类资产配置之九：投资时钟与大类资产表现经典理论与实证检验-方正证券》
- 适合读者
- 核心数据
- 衰退期债券年化收益10.57%
- 复苏期股票年化收益19.43%
- 过热期大宗商品年化收益16.8%
- 滞胀期现金年化收益6.42%
- 滞胀期股票年化收益-3.92%
- 核心议题
常见问题
《投资时钟与大类资产配置：经典理论与实证检验｜方正证券2017》主要包含哪些内容?
本报告系统梳理了投资时钟理论的演进，从1937年最早的投资时钟到美林投资时钟，并基于1971-2016年美国数据检验其有效性。核心发现：衰退期债券年化收益10.57%，复苏期股票19.43%，过热期大宗商品16.8%，滞胀期现金6.42%。同时指出2008年后宽松货币政策导致股债双牛，但美林时钟逻辑未失效。适合宏观策略研究员、资产配置经理、基金经理、金融分析师及投资爱好者阅读。核心数据:衰退期债券年化收益10.57%;复苏期股票年化收益19.43%;过热期大宗商品年化收益16.8%。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由方正证券发布,发布于 2017 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2017 年,全文约 19。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合宏观策略研究员、资产配置经理、基金经理、金融分析师等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了金融投资、投资时钟、经典理论、实证检验等议题。
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