选股因子系列研究（三十七）：A股异质动量效应与选股效果分析｜海通证券

报告摘要

本报告实证检验A股异质动量效应（残差动量），发现其显著存在：IMom因子RankIC达3.98%，月胜率74.73%，月均多空收益差0.93%。加入传统多因子模型后提升信息比。报告还揭示市场状态影响（下跌市反转时失效），并分析不同板块表现（大盘股最优，食品饮料行业最强）。适合量化投资者、金融工程研究员、选股策略开发者及机构投资者参考，辅助优化因子模型与风险控制。

📋 核心要点(部分)

1. 异质动量因子
2. IMom因子收益统计
3. 正交IMom因子收益统计
4. 横截面多因子模型
5. 异质动量因子的其他形式
6. 市场涨跌与异质动量因子的选股效果
7. 不同选股范围内异质动量因子的选股效果