2018兴业证券港股量化策略研究｜价值质量成长因子选股绩效分析

报告摘要

兴业证券发布《宽客眼中的港股那些事儿系列五》深度报告，基于价值、质量、成长、动量反转及另类因子构建港股选股策略。研究发现：单一有效因子选股策略均跑赢恒生综指；低波动性与价值、质量、成长因子结合可提升策略表现；将价值、质量、成长、低波动四维度有效因子等权合成，复合因子策略年化超额收益达9.6%，夏普率1.21，最大回撤仅8.7%。报告详细解析因子构建流程、回测结果及复合策略优势，适合量化研究员、港股投资者及基金经理参考，助力港股量化投资决策。

📋 报告目录

1. 引言
2. 港股数据库构建流程
3. 不同类别的因子选股有效性回顾
4. 策略沙场点兵（基于不同类别因子的选股策略研究、低波动相关策略构建、沙场点兵之特质因子选股策略）