巴克莱-DIS迪士尼股票研报：收购Fox与流媒体转型分析｜2018

报告摘要

巴克莱发布迪士尼（DIS）2018年8月研报，维持中性评级，指出尽管迪士尼以约15x EV/CY2018E EBITDA收购Fox资产（若出售RSNs则>18x），股价却表现坚挺，主因市场将其视为‘故事股’并看好流媒体转型。研报深入剖析执行风险：长期商业模式转型艰难，盈利路径或受压制。核心内容包括：收购估值拆解、流媒体战略前景、EPS增长预期。适合美股投资者、传媒行业分析师、机构买方、对冲基金研究员、企业战略规划者参考，冷峻视角助力理性决策。

📋 报告目录

1. 公司更新
2. 估值分析
3. 流媒体战略
4. 执行风险
5. 盈利前景