2018年Q2海上钻井行业毛利率改善340bps，扭转此前连续季度下滑趋势（平均-500bps）。J.P. Morgan更新模型指出，尽管招标活动回暖，但顶级钻井船在2019年前滚动合约可能吸收半数新增招标，限制定价复苏和盈利拐点。分析师预计市场对2019年EBITDA的共识高估约10%，存在下行风险。报告覆盖ENSCO、Noble、Rowan等主要钻机公司，维持RIG、ESV等减持评级。适合投资者、能源行业分析师、基金经理及石油服务企业决策者阅读。
2018年Q2海上钻井行业毛利率改善340bps，扭转此前连续季度下滑趋势（平均-500bps）。J.P. Morgan更新模型指出，尽管招标活动回暖，但顶级钻井船在2019年前滚动合约可能吸收半数新增招标，限制定价复苏和盈利拐点。分析师预计市场对2019年EBITDA的共识高估约10%，存在下行风险。报告覆盖ENSCO、Noble、Rowan等主要钻机公司，维持RIG、ESV等减持评级。适合投资者、能源行业分析师、基金经理及石油服务企业决策者阅读。
2018年Q2海上钻井行业毛利率改善340bps，扭转此前连续季度下滑趋势（平均-500bps）。J.P. Morgan更新模型指出，尽管招标活动回暖，但顶级钻井船在2019年前滚动合约可能吸收半数新增招标，限制定价复苏和盈利拐点。分析师预计市场对2019年EBITDA的共识高估约10%，存在下行风险。报告覆盖ENSCO、Noble、Rowan等主要钻机公司，维持RIG、ESV等减持评级。适合投资者、能源行业分析师、基金经理及石油服务企业决策者阅读。核心数据:毛利率改善340bps;连续季度下滑平均-500bps;顶级钻井船合约消耗增量招标50%。
本报告由J.P. Morgan发布,发布于 2018 年。
覆盖 2018 年,全文约 28。
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适合投资者、能源行业分析师、基金经理、石油服务企业决策者等读者参考。
重点分析了金融投资、Morgan、无补偿利用、深水底部未等议题。