2018广发证券金融工程专题：高相关性因子与Smart Beta指数构建

报告摘要

海外低相关策略有效，但A股市场高相关股票表现更优，IC均值0.07，ICIR高达1.46。本报告通过分解相关系数，揭示高相关因子本质是低波动率与高Beta的结合。基于中证500成分股构建的高相关性Smart Beta指数，在收益率、最大回撤及胜率上均优于基准。多空对冲策略信息比1.20，5档收益区分度显著。适合量化研究员、基金经理及金融从业者深入理解A股因子异象与Smart Beta实战方法。

📋 报告目录

1. 一、相关性因子海外经验
2. 二、高相关性因子研究（高相关性、低波动与高Beta、相关性因子分析）
3. 三、高相关性Smart Beta指数构建
4. 四、总结与讨论