贸易战升级投资时钟还靠谱吗？基本面量化系列思考之五｜中信建投2018

报告简介

贸易战升级，投资时钟是否失效？本报告通过2003-2017年数据回测，验证投资时钟有效性：多头组合年化收益20%，最大回撤仅17%；基于GDP+PPI的改进时钟年化收益达27%，夏普比率1.49。核心发现：通胀因子贡献有限，主成分分析降维后年化收益29%。报告还涵盖美股估值（道指PE 19.78倍）、黄金目标1400美元、原油目标75美元等实战观点。适合量化研究员、宏观策略师、资产配置投资者、金融工程从业者。

报告目录

一、投资时钟里的收益分解、二、寻找增量信息更高的宏观基本面变量、三、宏观因子背后的隐变量、四、美股估值是否偏贵、五、短暂蜜月期黄金积极做多、六、原油多方利好继续坚定看多、七、布局农产品中期做多机会