本报告由BNP Paribas发布，深入分析巴西利率互换（IR/DI）市场，探讨市场定价是否包含过多溢价或过度怀疑。基于2004年以来九个货币政策周期的历史数据，研究发现交易员和经济学家均系统性低估宽松周期幅度（平均低估363bp），且对国际冲击影响反应不足。报告更新了截至2017年1月的模型结果，并提出继续接收DI Jan-23的策略（已实现收益+121bp）。适合固定收益投资者、宏观策略师、巴西市场交易员及央行政策研究者。
本报告由BNP Paribas发布，深入分析巴西利率互换（IR/DI）市场，探讨市场定价是否包含过多溢价或过度怀疑。基于2004年以来九个货币政策周期的历史数据，研究发现交易员和经济学家均系统性低估宽松周期幅度（平均低估363bp），且对国际冲击影响反应不足。报告更新了截至2017年1月的模型结果，并提出继续接收DI Jan-23的策略（已实现收益+121bp）。适合固定收益投资者、宏观策略师、巴西市场交易员及央行政策研究者。
本报告由BNP Paribas发布，深入分析巴西利率互换（IR/DI）市场，探讨市场定价是否包含过多溢价或过度怀疑。基于2004年以来九个货币政策周期的历史数据，研究发现交易员和经济学家均系统性低估宽松周期幅度（平均低估363bp），且对国际冲击影响反应不足。报告更新了截至2017年1月的模型结果，并提出继续接收DI Jan-23的策略（已实现收益+121bp）。适合固定收益投资者、宏观策略师、巴西市场交易员及央行政策研究者。核心数据:宽松周期低估幅度平均363bp;2005年低估约400bp;2011年低估约225bp。
本报告由BNP Paribas发布,发布于 2017 年。
覆盖 2017 年,全文约 11。
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适合固定收益投资者、宏观策略师、巴西市场交易员、央行政策研究者等读者参考。
重点分析了金融投资、Paribas、BNP等议题。