金融工程专题研究：基于市场强弱下月初效应的指数投资方法｜国信证券2018

报告摘要

本报告由国信证券发布，深度剖析日历效应中的'月初效应'，并创新性地结合市场强弱环境构建指数投资策略。核心亮点：1）揭示月初效应与市场RPS的强关联，当RPS在[0,0.5]时策略胜率67.11%，收益率中位数2.26%；2）基于上证50的月内多空策略，2005年6月至2018年7月净值从1增至64.25倍，年化收益33.01%，超额指数21.75%；3）多头策略应用于华夏50ETF，年化收益21.83%，月均交易1.17次。适合量化投资者、ETF交易员、金融工程研究员及指数基金管理者参考。

📋 报告目录

1. 日历效应简述及成因假说
2. 上证50指数月初效应与市场强弱关系
3. 简单实验收益与市场强弱关系
4. 基于市场强弱下月初效应的指数投资策略
5. 月内多空指数投资策略
6. 多头策略及空头策略