如何精准划分基金风格并构建超额收益组合？申万宏源2018年深度报告通过RBSA（回归法）与PBSA（持仓法）对比，揭示市场风格切换时PBSA更准确，但RBSA对收益预测更优。核心发现：风格稳定的基金并不带来超额收益；基于风格划分构建的Alpha组合（优选基金）与Beta组合（高风格暴露）在大小盘风格下年化超额收益分别达6.17%和3.85%，成长价值风格下为5.01%和4.23%，其中成长价值Beta组合2018年以来跑赢基准7.44%。报告同时指出策略局限性，适合量化研究员、FOF投资经理、基金分析师等专业人士参考。
如何精准划分基金风格并构建超额收益组合？申万宏源2018年深度报告通过RBSA（回归法）与PBSA（持仓法）对比，揭示市场风格切换时PBSA更准确，但RBSA对收益预测更优。核心发现：风格稳定的基金并不带来超额收益；基于风格划分构建的Alpha组合（优选基金）与Beta组合（高风格暴露）在大小盘风格下年化超额收益分别达6.17%和3.85%，成长价值风格下为5.01%和4.23%，其中成长价值Beta组合2018年以来跑赢基准7.44%。报告同时指出策略局限性，适合量化研究员、FOF投资经理、基金分析师等专业人士参考。
如何精准划分基金风格并构建超额收益组合？申万宏源2018年深度报告通过RBSA（回归法）与PBSA（持仓法）对比，揭示市场风格切换时PBSA更准确，但RBSA对收益预测更优。核心发现：风格稳定的基金并不带来超额收益；基于风格划分构建的Alpha组合（优选基金）与Beta组合（高风格暴露）在大小盘风格下年化超额收益分别达6.17%和3.85%，成长价值风格下为5.01%和4.23%，其中成长价值Beta组合2018年以来跑赢基准7.44%。报告同时指出策略局限性，适合量化研究员、FOF投资经理、基金分析师等专业人士参考。核心数据:Alpha组合年化超额6.17%;Beta组合年化超额3.85%;成长价值Alpha组合年化超额5.01%。
本报告由申万宏源发布,发布于 2018 年。
覆盖 2018 年,全文约 23。
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适合基金研究员、量化投资者、FOF投资经理、资产管理人等读者参考。
重点分析了金融投资、申万宏源、RBSA、PBSA等议题。