主动权益基金因子剥离方法｜FOF择基｜海通证券金融工程研究

报告摘要

本报告是海通证券《基于因子剥离的FOF择基逻辑》系列第十二篇，聚焦主动权益型基金的因子剥离框架。通过构建40个因子（含28个行业因子）的因子库，有效提升对主动基金业绩的解释效果，揭示基金经理核心投资特征。报告对比了三因子、十二因子与四十因子体系，发现引入行业因子后能剥离出更稳定的Alpha，为FOF投资提供跨期预测价值。适合FOF投资者、基金经理、金融工程研究员及量化分析人员，助你精准归因基金业绩来源，识别基金经理真实能力。

📋 报告目录

1. 1.权益类基金因子剥离基本框架
2. 2.权益类基金因子库拓展——基本面因子
3. 3.权益类基金因子库拓展——行业因子
4. 4.主动权益型基金因子剥离实证（4.1行业主题基金、4.2主动管理基金）
5. 5.总结与思考
6. 6.风险提示