2018美国软件行业Q2非周期收益指南｜巴克莱研究报告｜VMware、Pivotal分析

报告摘要

本报告由巴克莱发布，聚焦2018年第二季度美国软件行业非周期收益表现。核心发现：整体预期正面，但COUP、MDB等高估值或面临同比压力个股可能表现相对逊色；VMware在戴尔交易后估值有望从16倍FCF扩张至18倍，Pivotal有望实现超预期并上调指引。我们的VAR调查显示，CRM和VMW的经销商普遍反映IT支出强于初始预期，支撑行业盈利上修。报告详细分析了VMware和Pivotal的上涨空间，并提供VAR调查一手数据。适合美股投资者、软件行业分析师、基金经理及企业战略决策者参考。

📋 核心要点(部分)

1. 行业更新
2. VAR调查结果
3. VMware展望
4. Pivotal展望
5. 估值分析