2018年二季度公募基金转债配置分析｜基金投资者应对下跌策略

报告摘要

2018年二季度，权益市场大幅走弱（上证指数跌11.29%，创业板指跌18.28%），中证转债指数仅下跌6.17%，展现出一定抗跌性。公募基金转债配置规模下降7.1%，但二级债基逆势增持1%，左侧布局意图明显。基金增持方向集中在基本面良好、流动性佳的转债（如宁行、东财）及高等级债性EB，减持弹性较差的周期个券（宝武EB、中油EB）和基本面未改善的金融个券。本报告详细梳理了基金投资者的应对策略、持仓变化及未来展望，适合基金投资者、债券研究员、金融从业者及投资分析师参考。

📋 核心要点(部分)

1. 二季度转债市场情况
2. 二季度公募基金转债配置情况
3. 基金增持与减持方向
4. 风险提示