商业银行资产质量分析框架｜不良贷款、拨备覆盖率、信用风险（国泰君安2018）

报告摘要

银行是经营风险的行当，资产质量是衡量其经营能力与估值的关键。本报告由国泰君安分析师邱冠华团队撰写，构建了完整的“指标—运用—预测—估值”分析框架。核心亮点：1）从贷款分类、减值准备到生成处置，详解最常用的资产质量指标及报表；2）揭示不良率与拨备平滑利润的实践扭曲，提供多指标组合的应对策略；3）运用利息保障倍数、破净股和信用利差预测不良趋势，并分析资产质量影响银行估值的路径。适合商业银行分析师、投资者、风控人员及金融研究员深度参考。

📋 报告目录

1. 初识：指标与报表
2. 贷款质量分类
3. 不良贷款与银行利润
4. 贷款减值准备及变动
5. 不良贷款生成与处置
6. 其它资产质量判断
7. 认定标准收紧案例
8. 进阶：扭曲与应对
9. 上市行不良现状
10. 不良率缺陷与应对
11. 拨备平滑利润
12. 实战：预测与估值
13. 周期把握不良
14. 市场把握预期不良
15. 不良影响估值路径