舜宇光学2018年镜头进展良好模块未恢复｜摩根士丹利研报

报告摘要

摩根士丹利最新报告指出，舜宇光学（2382.HK）在手机镜头领域保持强劲，但摄像头模块毛利率尚未见复苏迹象，竞争激烈且产品组合改善有限。报告强调安卓向三摄迁移趋势不变，三星潜在采用三摄将利好舜宇作为现有镜头供应商。目标价从HK$120下调至HK$95，维持等权重评级。核心数据显示2018年/2019年/2020年预测EPS分别为2.81/3.35/4.04元人民币，当前股价HK$94.95。适合关注港股科技、光学组件、智能手机供应链的投资者与分析师阅读。

📋 报告目录

1. 行业概览
2. 镜头业务分析
3. 模块业务展望
4. 财务预测
5. 投资评级与风险