本报告为国联证券多因子研究系列首篇，系统梳理了多因子选股策略的起源、分类与实战操作。基于2011-2017年全市场数据，通过等权法、IC加权等四种模型对比，发现等权法Top5%组合年化超额沪深300指数42.47%，月度胜率68%-72%。报告详细拆解了估值、盈利、成长、营运、技术五大类因子的筛选与加权方法，并提示宏观经济下行及因子失效风险。适合量化研究员、基金经理、金融分析师及对因子模型感兴趣的投资者，是构建Alpha策略的实战参考。
本报告为国联证券多因子研究系列首篇，系统梳理了多因子选股策略的起源、分类与实战操作。基于2011-2017年全市场数据，通过等权法、IC加权等四种模型对比，发现等权法Top5%组合年化超额沪深300指数42.47%，月度胜率68%-72%。报告详细拆解了估值、盈利、成长、营运、技术五大类因子的筛选与加权方法，并提示宏观经济下行及因子失效风险。适合量化研究员、基金经理、金融分析师及对因子模型感兴趣的投资者，是构建Alpha策略的实战参考。
本报告为国联证券多因子研究系列首篇，系统梳理了多因子选股策略的起源、分类与实战操作。基于2011-2017年全市场数据，通过等权法、IC加权等四种模型对比，发现等权法Top5%组合年化超额沪深300指数42.47%，月度胜率68%-72%。报告详细拆解了估值、盈利、成长、营运、技术五大类因子的筛选与加权方法，并提示宏观经济下行及因子失效风险。适合量化研究员、基金经理、金融分析师及对因子模型感兴趣的投资者，是构建Alpha策略的实战参考。核心数据:等权法Top5%组合年化超额42.47%;月度胜率68%-72%;12月平均IC年化超额26.1%。
本报告由国联证券发布,发布于 2018 年。
覆盖 2018 年,全文约 22。
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适合量化投资研究员、基金经理、金融分析师、证券分析师等读者参考。
重点分析了金融投资、解析等议题。